La superposición de divisas es una estrategia de inversión utilizada por los gestores de superposición que se especializan en el manejo de la exposición cambiaria de las carteras de inversión internacionales. La superposición de divisas maximiza el rendimiento de la cartera al ayudar a estos especialistas a conocer el desempeño de las monedas para determinar estrategias que permitan minimizar los riesgos y maximizar los beneficios.
Las empresas especializadas, conocidas como gestores de superposición de divisas, manejan los riesgos de cambio de las carteras de inversiones internacionales. Las carteras utilizan la segmentación de divisas para limitar el riesgo de los movimientos desfavorables de los tipos de cambio y maximizar los beneficios de los movimientos favorables. Dependiendo de las preferencias del inversor, el gerente de superposición podría centrarse más en la cobertura contra los riesgos o especular para obtener ganancias. Algunas de las instituciones que utilizan la segmentación de divisas incluyen empresas corporativas y los fondos de pensiones. (Aprenda más sobre los fondos de Inversión entrando en este enlace)
El gerente general de una empresa de superposición de divisas puede adaptar el plan de gestión de divisas para satisfacer las preferencias de los inversores. El inversor puede decidir cuál es el porcentaje de la cartera para invertir en activos en el extranjero. Surge entonces la pregunta de cuánto del riesgo cambiario tomar y si centrarse en la minimización de los riesgos o la maximización de las ganancias. Estas decisiones determinan el grado de implicación del gestor de superposición.
Superposición de divisas pasivas y activas
Un programa de superposición de divisas pasivas consiste en la eliminación de algunos de los riesgos monetarios de la cartera de inversión internacional. Un programa de superposición de divisas activas implica un gestor de superposición activamente para cambiar el ratio de cobertura de las monedas basadas en las expectativas sobre los futuros movimientos de los tipos de cambio. Si el gestor de una cartera activa espera una moneda cayendo en valor, el inversor incrementa su ratio de cobertura para protegerse contra pérdidas. Si el gestor espera una moneda para aumentar su valor, se le reduce su ratio de cobertura de beneficiarse de la exposición a las divisas.
Un programa activo de la cartera general costaría más que un programa pasivo. Generalmente, si el administrador tiene que utilizar más recursos, tales como el tiempo y la tecnología para maximizar el valor de la cartera, la superposición de divisas costaría más. El costo de la cobertura de divisas también depende de la cantidad de monedas en la cartera y el riesgo de cada moneda y las fluctuaciones de los activos. Otros factores que pueden afectar los costos incluyen los productos derivados utilizados para administrar la exposición de la cartera de divisas y el grado de precisión que el inversor quiere.
