Las empresas utilizan las inversiones apalancadas, es decir la deuda, para ampliar las operaciones de negocio cuando los fondos propios por sí solos no pueden producir la economía de escala deseada. Agregar dinero prestado a la empresa puede servir para multiplicar las ganancias para los titulares de sus acciones. Sin embargo, las inversiones apalancadas tienen sus problemas potenciales. En los últimos años no rentables, el aumento del tamaño de los activos financiados con dinero prestado en los resultados multiplicados de pérdidas que pueden erosionar la base de la equidad y poner a los accionistas en riesgo de quiebra. Si desea conocer más sobre los diferentes tipos de inversiones apalancadas ingrese en este enlace .

Pérdidas con las inversiones apalancadas:

Los prestamistas y tenedores de deuda están garantizados para recibir su margen si una empresa tiene ganancias o no. En los años rentables, las empresas pueden pagar los intereses de las ganancias y todavía pueden tener ganancias dejadas por las distribuciones a los accionistas. Sin embargo, esto se convierte en una carga financiera para las empresas que han usado diferentes tipos de inversiones apalancadas en los años de pérdidas cuando los gastos por intereses deben ser cubiertos con partes del capital. Por otra parte, la cantidad de pérdidas se multiplica en comparación con los de las empresas que sólo emplean equidad o menos deudas.

Equidad, el mayor riesgo de las inversiones apalancadas:

En una liquidación de una empresa, los tenedores de deuda tienen un derecho prioritario fijo en bienes de la empresa antes que los accionistas, y sólo los valores residuales van a los accionistas. Cuando las empresas utilizan el apalancamiento financiero, los accionistas se enfrentan a las incertidumbre sobre la rentabilidad de sus inversiones. Como poseedores del capital exigen una mayor tasa de retorno de sus inversiones, lo que disminuye la valoración de una empresa y reduce las ganancias de capital obtenidas de inversores de renta variable.

Reducción de ganancias sobre las inversiones apalancadas:

Con el conocimiento de los posibles inconvenientes asociados con el uso de las inversiones apalancadas, la administración puede ser reacia a comprometer el dinero prestado para proyectos de inversión de alto riesgo que no obstante tienen alta rentabilidad potencial, y optan por inversiones más seguras. Mientras tanto, las empresas sin tanto apalancamiento financiero están en una mejor posición para realizar inversiones de mayor rentabilidad. Al final, a pesar de que las empresas pretenden aumentar los ingresos, con el efecto multiplicador de las inversiones apalancadas, pueden operar proyectos que podrían dañar la rentabilidad de las inversiones.