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El análisis Top-down

Publicado en noviembre 16, 2012

El análisis Top-down es un método de análisis de inversión que implica a los inversores que buscan los datos de inversión de alto nivel antes de ver datos más detallados. Después de tener una visión de alto nivel en las áreas potenciales de inversión, un inversor cada vez se estrecha el campo de las oportunidades de inversión observando progresivamente más detalles orientadas a datos.

Este método se utiliza a menudo por los inversores que buscan invertir internacionalmente, los cuales comienzan por la evaluación de la economía general de un país, ayudándoles a seleccionar eventualmente industrias potenciales y luego las empresas dentro de los sectores en los que les gustaría invertir.
 
A menudo, los inversores utilizan un análisis top-down para evaluar qué sectores de la economía de un país prometen el mayor crecimiento durante un período de tiempo específico. Los inversores pueden ver qué sectores de la economía de un país muestran signos de que van a superar al resto de la su misma economía. Una vez que el sector se ha mostrado como una buena inversión, más datos se utiliza  por parte del inversor para determinar qué empresas concretas residen en ese sector  y se proyectan como las más rentables.

El enfoque del análisis Top-down

Los defensores del análisis Top-down argumentan que su enfoque ayuda a ahorrar tiempo valioso. En lugar de buscar entre los estados financieros de decenas o cientos de empresas, el enfoque del análisis Top-down permite a los inversores mirar pequeños charcos de datos. Los inversores que buscan mantener existencias para períodos más cortos de tiempo podrían valorar este enfoque, ya que necesitan poder tomar las decisiones de inversión de forma rápida y regularmente.
 
Actualmente los comerciantes utilizan el análisis Top-down, no sólo para elegir cuales serán las inversiones a realizar, sino también para decidir en qué momento se debe comprar. Por ejemplo, un comerciante puede mirar las tendencias diarias de las acciones de una empresa para evaluar si se trata de una buena oportunidad de inversión. Después de tomar la decisión de invertir en acciones de la compañía, el inversionista luego podrá ver las tendencias de valores en incrementos de 15 minutos durante el día, con una proyección de a qué hora específica del día sería óptimo comprar las acciones, así como cuándo sería óptimo vender el stock.
 
Existen algunos debates sobre si el análisis Top-down es una forma superior de evaluar las oportunidades de inversión en comparación con el análisis bottom-up. Ambos métodos implican un proceso conocido como análisis fundamental, que consiste en que los inversores van recogiendo datos de diversas fuentes, tales como estados financieros de la empresa, datos de tendencia de la industria de un país y de la salud económica en general (para conocer qué es y como funciona el análisis fundamental ingrese en este link).