Por mercados primarios se conoce a aquellos donde se comercializan por primera vez, activos o instrumentos financieros entre empresas inversionistas o entre un banco y una empresa. Dichos activos, se comercializan respecto de un precio que no es definitivo, sino que da la garantía de colocación y le garantiza al inversor un monto mínimo. Por su parte los mercados secundarios son aquellos donde los activos financieros que fueron emitidos y comercializados en los mercados primarios se revenden al público en general. Aquí se establece el precio definitivo del activo en cuestión.
El mercado secundario de capital riesgo era un producto marginal en los años noventa; actualmente es una clase de activo que se estima en $ 4 billones en Norteamérica. En Europa, fuera del Reino Unido, ha tenido un desarrollo más tardío, paralelamente a la implantación de los fondos de pensiones. La razón es que la totalidad de la inversión en capital riesgo es sólo el 5% del patrimonio gestionado en fondos de inversión europeos.
En el Mercado Secundario sólo circulan BG''s (Garantías Bancarias) que cada Banco vende varias veces al día, lo que le permite al cierre de cada jornada, disponer de ganancias para si y para su cliente. A este mercado recurren no sólo los grandes inversionistas, sino también los propios gobiernos, empresas y hasta los mismos bancos.
Pero los particulares no pueden hacerlo directamente, pues está prohibido. Para ello es necesario acudir a la figura intermediaria del Comittment Holder" o "Bank Trader".
Comparado con el mercado primario, el secundario produce una disminución de la volatilidad debido a sus características:
• Adquisición de inversiones en un estado avanzado del ciclo, evitando los riesgos y gastos de las fases iniciales.
• Diversificación sectorial y geográfica, mediante la adquisición de participaciones directas o indirectas en múltiples fondos o empresas.
Las entidades financieras especialistas en este mercado son gestores internacionales de grandes capitales aportados por bancos, cajas, compañías de seguros, fondos de todo tipo o grandes familias.
La experiencia de los fondos de mercado secundario les permite realizar complejas valoraciones y transferencias de activos y dinero, en un período de tiempo razonable. En ocasiones, actúan como intermediarios del vendedor cerca de la dirección de empresas problemáticas, o con participaciones no desembolsadas o sometidas a cláusulas suspensivas o resolutorias.
En cuanto se refiere a la figura del intermediario, hay que tener en cuenta que existen muchos que se atribuyen accesos directos a Bancos, Traders o Comittments, recurriendo en muchos casos a prácticas delictivas como la de solicitar dinero por anticipado con cualquier excusa a los Inversores.
Para combatir estos malos procedimientos, desde época reciente han surgido en Europa grupos de Consultoras asociadas, estructura que desde hace dos años aproximadamente se ha formado también en América Latina en países como México, Paraguay, Brasil, Perú, Colombia y Argentina.
Estos grupos garantizan: seguridad, reserva, alta rentabilidad, rendimientos asegurados mediante contrato bancario de inversión, posibilidad de acceso a entes estatales, bancos de menor nivel, particulares o empresas para obtener fondos frescos y limpios. Además todo se tramita por instrumentos y contratos bancarios.
El mercado secundario de capital riesgo era un producto marginal en los años noventa; actualmente es una clase de activo que se estima en $ 4 billones en Norteamérica. En Europa, fuera del Reino Unido, ha tenido un desarrollo más tardío, paralelamente a la implantación de los fondos de pensiones. La razón es que la totalidad de la inversión en capital riesgo es sólo el 5% del patrimonio gestionado en fondos de inversión europeos.
En el Mercado Secundario sólo circulan BG''s (Garantías Bancarias) que cada Banco vende varias veces al día, lo que le permite al cierre de cada jornada, disponer de ganancias para si y para su cliente. A este mercado recurren no sólo los grandes inversionistas, sino también los propios gobiernos, empresas y hasta los mismos bancos.
Pero los particulares no pueden hacerlo directamente, pues está prohibido. Para ello es necesario acudir a la figura intermediaria del Comittment Holder" o "Bank Trader".
Comparado con el mercado primario, el secundario produce una disminución de la volatilidad debido a sus características:
• Adquisición de inversiones en un estado avanzado del ciclo, evitando los riesgos y gastos de las fases iniciales.
• Diversificación sectorial y geográfica, mediante la adquisición de participaciones directas o indirectas en múltiples fondos o empresas.
Las entidades financieras especialistas en este mercado son gestores internacionales de grandes capitales aportados por bancos, cajas, compañías de seguros, fondos de todo tipo o grandes familias.
La experiencia de los fondos de mercado secundario les permite realizar complejas valoraciones y transferencias de activos y dinero, en un período de tiempo razonable. En ocasiones, actúan como intermediarios del vendedor cerca de la dirección de empresas problemáticas, o con participaciones no desembolsadas o sometidas a cláusulas suspensivas o resolutorias.
En cuanto se refiere a la figura del intermediario, hay que tener en cuenta que existen muchos que se atribuyen accesos directos a Bancos, Traders o Comittments, recurriendo en muchos casos a prácticas delictivas como la de solicitar dinero por anticipado con cualquier excusa a los Inversores.
Para combatir estos malos procedimientos, desde época reciente han surgido en Europa grupos de Consultoras asociadas, estructura que desde hace dos años aproximadamente se ha formado también en América Latina en países como México, Paraguay, Brasil, Perú, Colombia y Argentina.
Estos grupos garantizan: seguridad, reserva, alta rentabilidad, rendimientos asegurados mediante contrato bancario de inversión, posibilidad de acceso a entes estatales, bancos de menor nivel, particulares o empresas para obtener fondos frescos y limpios. Además todo se tramita por instrumentos y contratos bancarios.
