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La sincronización del fondo mutuo

Publicado en febrero 08, 2013

La sincronización de los fondos mutuos se refiere a la práctica de compra y venta de un fondo de inversión en particular en un período muy corto de tiempo, a veces en el mismo día. Algunos comerciantes suelen participar en la sincronización de fondos de inversión con el fin de obtener un beneficio a corto plazo en un fondo cuyo precio se mueve dramáticamente en un corto período de tiempo. La sincronización del fondo mutuo no es ilegal, pero no se recomienda porque aumenta los costos de transacción del fondo.

La mayoría de las compañías de fondos mutuos evaluarán las comisiones de reembolso, como sanción por la compra y venta del mismo fondo antes de un umbral determinado de tiempo (ingrese en este enlace para conocer más sobre los fondos mutuos del mercado). El límite de tiempo para evitar esta sanción puede variar desde 90 días a tan largo como un año. Esta penalización se evalúa con el fin de desalentar esta práctica y para gestionar los costes de transacción en el fondo. La tarifa de transacción se estructura a fin de eliminar la rentabilidad de la sincronización del fondo mutuo.

Investigaciones sobre la sincronización del fondo mutuo

En 2003, varias compañías de fondos de cobertura fueron criticadas por el momento mutuo de adquisición de fondos y las llamadas operaciones de la tarde. Late trading es la práctica del tratamiento de la negociación que se coloca después del cierre del mercado a las 4 pm Hora Estándar del Este (EST), como si estuvieran colocados antes de las 4 pm hora del Este. Esto permite a los operadores  poder tomar en cuenta los avances globales que ocurren después del cierre del mercado con el fin de tener una ventaja injusta sobre otros inversores.

Las mismas empresas también estaban siendo investigadas  por colusión con los bancos de inversión para permitir la sincronización mutua de compra de fondos para clientes preferentes sin penalizaciones.  La investigación sobre las denuncias de sincronización de las compras de fondos de inversión y de comercio del día fueron parte de una investigación más amplia que abarcaba casi todos los bancos de inversión importantes en los Estados Unidos en ese momento.

Estos bancos fueron acusados de defraudar a los accionistas de varias maneras. Casi todos los bancos y casas de bolsa nombradas en la investigación se establecieron con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y el procurador de Nueva York en la investigación, que duró hasta 2006. Los asentamientos ascendían a miles de millones de dólares, y provocaron que grandes bancos decidieran cambiar sus prácticas para evitar acciones similares en el futuro, logrando dejar de lado la sincronización del fondo mutuo.

La sincronización del mercado es diferente de la sincronización del fondo mutuo. Medir el tiempo del mercado es simplemente la práctica de observar el movimiento del mercado con el fin de determinar el mejor momento para comprar o vender acciones. La sincronización del mercado es una estrategia de inversión válida, aunque algo ineficaz con el tiempo.